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A股入“富”美联储加息 全球资本市场如何演绎?

2018年9月29日10时54分31秒| 发布者: 小玉| 查看: 856| 评论: 0

股入“富”美联储加息全球资本市场如何演绎?、、日产和宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊 ...

A股入“富”美联储加息 全球资本市场如何演绎? 2018-09-28 12:54:52

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

③ 不定时中国恒大、中国银行、农业银行、建设银行财报

【金市】Kitco Metals分析师Peter Hug称,如果金价升穿美元,将刺激空头回补。

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

今日重点关注:

美元连跌第三周,下挫近%。不过在午后交易中,美元收复失地,美元指数尾盘仅小跌.%,报.。

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

【债市】分析师Ralph Acampora认为,某个时候美国国债收益率的上升开始减缓美国经济增长并终结美股牛市。市场许多人认为这将发生在年期美债收益率在达到%(目前为.%)的时候,而Acampora认为是美债收益率达到更高水平(%)的时候。

【汇市】

冈拉克还表示,全球经济成长正在放缓,美元下一次剧烈波动将是下行。他把靠举债融资的美国预算赤字比作美乐棵(Miracle-Gro)肥料,并指出减税导致赤字不断膨胀,而由此带来的好处并不是永久性的。

⑦ : 美国能源信息署(EIA)发布政府版原油库存周报

【股市】北京时间周六(月日)凌晨消息,美股收跌,纳指与标普指数均录得连续第四个交易日下滑。此前美国月平均时薪增幅创年新高,这使得市场担忧美联储加息在今年加息更多次。特斯拉跌.%,苹果临近收盘短线跳水跌.%。

钯金下跌.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的美元。

北京时间周三(月日),据路透社报道,知名债券基金经理人冈拉克(Jeffrey Gundlach)周二在一场投资者网络直播中称,如果美国国债价格飙升,投资者将会“蜂拥”回补大量投机性空仓。

【油市】分析师表示,伊拉克暴力示威和叙利亚动荡局势等地缘政治风险可能升级,布兰特原油期货从中获得一些支撑。

国债重挫,收益率曲线熊市陡化。美国国债大幅走低,长债领跌,受大量投资级企业债发行的影响;熊市陡化走势在美国时段午后延续。

④ : 英国月M货币供应、消费信贷、抵押贷款

⑦ : 德国月CPI初值

周二美股标普大盘指数报收.点,非常接近月所创的历史新高纪录.点,美国债市的表现也同样亮眼。

“年期美债收益率回到%关口下方时,美国长期公债收益率可能已经在年触顶。利率市场已经变得...更加关注即将到来的经济衰退风险,”Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师Guy LeBas表示。

衍生品交易员预估,到年底,联邦基金利率仅达到.%左右;而美联储官员月时的预估中值为.%。

【汇市】

现货金升.%,报每盎司.美元,稍早触及两周高位.美元。

日元兑G-货币下跌;

在其他贵金属中:

纽约商业交易所月WTI上涨美分,收于每桶.美元

其他贵金属方面,现货银升.%,报每盎司.美元;铂金上涨.%,报每盎司.美元;钯金升.%,报.美元,盘中触及月日以来最高的美元。

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

现货金下跌.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的.美元。

对冲基金和其他大型投机客一直在增持美国年期国债期货和超长期国债期货空仓,使得净空仓规模创下纪录高位。

美国原油期货微跌.美元,报每桶.美元,布兰特原油期货收高.美元,报每桶.美元。

【人民币】

市场梳理:

美元连跌第三周,下挫近%。不过在午后交易中,美元收复失地,美元指数尾盘仅小跌.%,报.。

市场策略:

美股早报:美加重启谈判美股收涨 纳指标普连续第四日创历史新高

贸易战升级,也使得美国长债收益率预期的上涨幅度受限。本周的另一项路透调查显示,所有受访分析师皆认为贸易争端对经济不利。

【股市】北京时间周三(月日)凌晨消息,美股温和上扬,纳指与标普指数再创盘中与收盘历史新高。美墨达成贸易协议,使全球贸易关系的前景得到改善。美国消费者信心指数创近年新高,进一步提振了市场情绪。

虽然黄金ETF的实物黄金持有量降至一年来的最低点,但黄金价格仍然坚持在每盎司,美元附近的窄幅交易区间内。

道指收涨逾点,标普创历史新高纳指首次收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点,其中汽配指数收涨.%——至少创月日以来最大单日涨幅;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

离岸人民币收复亚洲时段跌幅,贸易摩擦消息的影响减缓。美国国债重挫,中国月份的美国国债持有量降至六个月最低位。美元兑加元下跌点,跌幅扩大至将近.%,刷新两周低点至.。黄金周二收跌,但连续日收在美元上方。沙特称对布油每桶美元价格感到满意,国际油市收涨逾%。

美联储今年预计还将升息两次,明年料升息两到三次。但路透月-日对多位策略师的调查显示,未来一年美国短期和长期公债收益率都将仅上升个基点左右。

【加密货币】“华尔街之狼”乔丹-贝尔福特预测,比特币一年内将会崩盘。贝尔福特还对比特币的安全性提出了质疑,认为比特币将会使央行变得不再重要,还有一种观点认为政府会允许匿名货币而不受监管。

【金市】Kitco Metals分析师Peter Hug称,如果金价升穿美元,将刺激空头回补。

在其他贵金属中:

年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点;年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点

德国商业银行分析师周浩和Esther Reichelt称,尽管预计中国央行会像过去一样支持人民币,但未来价格会更加波动。

欧元/美元下跌.%,盘中一度上涨.%;

【油市】“欧佩克和非欧佩克产油国(对减产协议)的遵循率仍旧很强,再加上沙特阿拉伯的原油产量下降,对原油市场形成了支持。”辉立期货集团的高级市场分析师菲尔·弗林(Phil Flynn)说道。

自美国年展开紧缩週期以来,市场一直不愿意跟进美联储预测的升息路径,尤其是在美联储未能兑现预估年多次加息的承诺、最后只上调利率一次之后。不过,这种情况在年月紧缩政策前开始出现转变,当时交易员不得不加紧消化加息,以应因美联储的暗示。

美国月期金升.美元或.%,报每盎司美元。

欧元/美元下跌.%,盘中一度上涨.%;

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

【债市】分析师Ralph Acampora认为,某个时候美国国债收益率的上升开始减缓美国经济增长并终结美股牛市。市场许多人认为这将发生在年期美债收益率在达到%(目前为.%)的时候,而Acampora认为是美债收益率达到更高水平(%)的时候。

来源:国泰基金

“当前的环境,对作为避险货币的美元来说是有利的,如果落实了对中国,亿美元商品征收关税的措施。”OANDA高级汇市分析师Alfonso Esparza表示。

美元/日元上涨.%至.,接近盘中高点.;

现货银价下跌,铂金和钯金价格上涨

【金市】“平均时薪创下今年最大增幅打压公债,推高美元,这足以打破黄金连续两天的涨势,”BMO Capital Markets基础及贵金属交易主管Tai Wong表示。

③ : 德国月失业数据

日元兑G-货币下跌;

美股早报:美股温和上扬 纳指标普再创新高

nnnn

点评

现货铂金急跌.%,报每盎司.美元。 

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

【油市】分析师表示,伊拉克暴力示威和叙利亚动荡局势等地缘政治风险可能升级,布兰特原油期货从中获得一些支撑。

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

欧元/美元下跌.%,盘中一度上涨.%;

年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点;年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点

③ : 德国月失业数据

欧元兑美元跌.%,美元兑日元升.%。

随着A股国际化程度加深,国际指数公司愈来愈重视A股市场。富时罗素国际指数是全球第二大指数公司,与MSCI指数一样受到国际大量资金关注,目前约万亿美元资产以富时罗素指数为基准,A股入“富”有望带来数千亿长期资金的注入,有利于A股的国际化、机构化,挖掘长期投资价值。此外,A股入“富”与沪伦通相互呼应,为欧洲投资者提供了新的投资标的。

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

上述报告还显示,月外国主要债权人持有的美国国债总额环比也增加了亿美元,过去个月,外国主要债权人增持了亿美元。

沙特、俄罗斯和其他主要出口国定于周日在阿尔及尔召开会议,评估石油市场。在市场评估制裁对伊朗的影响之际,美中之间日益加剧的贸易争端有可能对需求产生压力。

【汇市】“NAFTA前景看似光明--但仍存在重大不确定性,未来几天宣布新协议的可能性仍非常低,”Cambridge Global Payments全球产品和市场策略董事KarluSchamotta称。

【加密货币】比特币期货本周跌超%,延续月份跌超%的表现。

我们认为,美联储加息落地,对国内债市影响相对有限。央行跟进的概率不大,保持政策利率的稳定,货币仍将维持宽松,地方债供给冲击将逐渐消退,短期市场关注焦点在基建加码对经济的托底作用,市场观望情绪较重,收益率或保持震荡。月高频数据显示,上游生产与下游需求仍较为疲弱,在政策、资金严监管下,房地产土地市场日趋冷淡,开发商拿地更趋理性,地产投资仍将拖累经济。基建在非标融资限制没有进一步放松的情况下,预计托底经济效果较为有限。

两年期美债收益率涨.个基点,报.%,逼近年月日高位.%,本周累涨.个基点。

本周美国原油期货大跌近%,布兰特原油期货跌.%。

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

沙特、俄罗斯和其他主要出口国定于周日在阿尔及尔召开会议,评估石油市场。在市场评估制裁对伊朗的影响之际,美中之间日益加剧的贸易争端有可能对需求产生压力。

布伦特-月WTI溢价.美元

在其他贵金属中:

除了上述时事件,摩根士丹利还指出了以下三大可能给市场带来风险的长期趋势:

⑦ : 美国能源信息署(EIA)发布政府版原油库存周报

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

我们认为,美联储加息落地,对国内债市影响相对有限。央行跟进的概率不大,保持政策利率的稳定,货币仍将维持宽松,地方债供给冲击将逐渐消退,短期市场关注焦点在基建加码对经济的托底作用,市场观望情绪较重,收益率或保持震荡。月高频数据显示,上游生产与下游需求仍较为疲弱,在政策、资金严监管下,房地产土地市场日趋冷淡,开发商拿地更趋理性,地产投资仍将拖累经济。基建在非标融资限制没有进一步放松的情况下,预计托底经济效果较为有限。

德国商业银行分析师周浩和Esther Reichelt称,尽管预计中国央行会像过去一样支持人民币,但未来价格会更加波动。

【股市】Capital Economics公司高级美国经济学家Michael Pearce表示,尽管美国经济咨商局的月消费者信心指数攀升至近年来的最高水平,但最近几个月以来该指数的一个分项指数——预期指数增幅放缓,可能意味着未来经济增长与家庭开支可能会逐渐放缓。

纽约商品交易所月交割的黄金期货下跌.%,收于每盎司.美元。

布伦特-月WTI溢价.美元

美国月期金下跌.美元,或.%,报每盎司.美元,受压于全球股市走高,且此前美元指数摆脱日低。

现货金升.%,报每盎司.美元,稍早触及两周高位.美元。

“双响炮”下,资本市场又将如何演绎?我们为大家逐一解读。

美元小幅下挫,盘中在前收盘位上下波动。加元走高,因美国和加拿大据称计划于周三进一步展开北美自贸协定谈判。美元/加元下跌.%至.下方,美元兑加元下跌点,跌幅超过.%,刷新月日以来低点至.。

【汇市】

月底再度刷新历史高点的美股,在月初迎来了连续一周的下跌,摩根士丹利再一次表达了自己对美股的担忧。

市场策略:

虽然黄金ETF的实物黄金持有量降至一年来的最低点,但黄金价格仍然坚持在每盎司,美元附近的窄幅交易区间内。

布兰特原油下跌.美元,报每桶.美元,该全球指标合约早盘触及月日以来最高的.美元。

① 不定时日本内阁府月经济报告

“宏观经济周期下行,资金面恐慌,第一个抛售的是高风险资产,数字货币是非常典型的高风险资产,”曹寅表示。

冈拉克表示,如果美国国债收益率下滑,投机客的单边押注可能会导致“大规模的轧空”。他并称,“美国国债市场上的投机性空仓规模太高了。”

今日重点关注:

月日,央行公布月外汇储备微降至.亿美元,环比下降亿美元,为三个月来首次下降,且降幅超过预期的亿美元,前值.亿美元。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

【金市】金价下跌,因美元兑一篮子货币重拾升势,此前美国公布的强于预期的就业数据巩固了美联储将在月进行今年第三次升息的预期。

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

【债市】周三(月日)纽约尾盘,美国年期基准国债收益率上涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日盘中高位.%。

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

【汇市】花旗集团北美G-外汇策略负责人Calvin Tse表示,特朗普政府对疲软美元的偏好,加上其不可预知的政策举措,构成了外汇市场的一个关键风险。Tse表示,即使概率很小,投资者也不能忽视财政部通过抛售美元进行干预的可能性。

【金市】Kitco Metals分析师Peter Hug称,如果金价升穿美元,将刺激空头回补。

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

美联储预测年底的目标利率将达到.%,与月预测一致。从点阵图和预测数据来看,美联储预计年内还会有次加息。预测年加息次、年加息次,年利率达到.%的水平后,年或不会继续加息。同时,美联储进一步上调了今明两年经济增长预期,显示对美国经济前景保持信心。

周二美股标普大盘指数报收.点,非常接近月所创的历史新高纪录.点,美国债市的表现也同样亮眼。

周期指标的变化,将大幅降低所有股票市场的预期回报率;

但美元兑日元上涨.%,报.日元,稍早触及四周高位。

【债市】分析师Ralph Acampora认为,某个时候美国国债收益率的上升开始减缓美国经济增长并终结美股牛市。市场许多人认为这将发生在年期美债收益率在达到%(目前为.%)的时候,而Acampora认为是美债收益率达到更高水平(%)的时候。

月日发布的劳动力市场数据显示,月份薪资出现上回经济衰退结束以来的最大增幅,因此债券交易员加大了对美联储年加息的押注。不过,举例来说,在Camp看来,仍未确信通胀会加速攀升,在上周公布的消费者物价数据意外温和后,这一观点引发市场共鸣。他持有美国年期公债,并预期美联储今年再次加息两次后,年会暂停加息。

nnn文章还发现,周、周和周等更短期限的美债收益率周二集体超过了%关口,为金融危机以来首次出现。文章因此认为,对于追逐高收益率的投资者来说,短端债市看起来比股市更有吸引力,也许养老基金和主权财富基金等“聪明钱”会择时逃离股市、进入债市。

路透访查的市场专家认为,现在距离短期美国公债收益率超过长期公债收益率,最多还有两年,甚至明年可能就会出现这种情况。收益率曲线倒挂是一个可靠的经济衰退预测指标。

钯金下跌.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的美元。

【债市】

“双响炮”下,资本市场又将如何演绎?我们为大家逐一解读。

上述报告还显示,月外国主要债权人持有的美国国债总额环比也增加了亿美元,过去个月,外国主要债权人增持了亿美元。

【事件】北京时间月日凌晨点,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布最新利率决议,将联邦基金利率目标区间上调个基点,至.%-.%。这是美联储年内第三次加息,也是年月美联储开启本轮加息周期以来的第八次加息。

衍生品交易员预估,到年底,联邦基金利率仅达到.%左右;而美联储官员月时的预估中值为.%。

据了解沙特阿拉伯立场的知情人士透露,随着全球市场调整适应美国制裁所导致的伊朗供应量下降,该国目前乐见布伦特原油升至美元/桶以上,至少短期来看是如此。自月以来,沙特的石油出口量下降了约%。

今日重点关注:

① : 法国月消费者信心指数

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

美元兑澳元和新西兰元也走高,分别上涨.%和.%。

北京时间周三(月日),据路透社报道,知名债券基金经理人冈拉克(Jeffrey Gundlach)周二在一场投资者网络直播中称,如果美国国债价格飙升,投资者将会“蜂拥”回补大量投机性空仓。

事件二 :美联储加息

布兰特原油期货收高.美元,或.%,报每桶.美元。美国原油期货上涨.美元,或.%,收报每桶.美元。

周期指标的变化,将大幅降低所有股票市场的预期回报率;

【金市】金价转跌,因美国和墨西哥达成贸易协定后美债收益率上涨。

【金市】金价升穿美元,因在美国和墨西哥达成贸易协议,令贸易争端缓解后,美元走软。

【人民币】北京时间周四:,离岸人民币兑美元报.元,较周二纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间。

② : 德国月GfK消费者信心指数

【人民币】

【加密货币】比特币期货徘徊于美元附近。

【加密货币】“华尔街之狼”乔丹-贝尔福特预测,比特币一年内将会崩盘。贝尔福特还对比特币的安全性提出了质疑,认为比特币将会使央行变得不再重要,还有一种观点认为政府会允许匿名货币而不受监管。

原油价格上涨有助于提振澳元,挪威克朗和新西兰元。

在其他贵金属中:

市场策略:

⑦ : 美国能源信息署(EIA)发布政府版原油库存周报

年期国债收益率突破.%,触及月日以来的最高水平

【加密货币】比特币期货本周跌超%,延续月份跌超%的表现。

投资者关注国际贸易最新发展,但形势似未较市场担忧的那样严峻,本周二美股逆转周一跌势,加之强劲的经济数据却市场带来了提振,美股在非必需消费品板块与科技股领涨下大幅上扬。

CBOE比特币期货XBT 月合约收涨.美元,涨约.%,报.美元,月日也以.美元创CBOE比特币期货前月合约收盘纪录最低。

今日重点关注:

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

④ : 欧洲央行首席经济学家、管委Praet讲话

现货金跌.%,报每盎司.美元,本周有望收跌.%。美国月期金收跌.%,报每盎司.美元。

离岸人民币收复亚洲时段跌幅,贸易摩擦消息的影响减缓。美国国债重挫,中国月份的美国国债持有量降至六个月最低位。美元兑加元下跌点,跌幅扩大至将近.%,刷新两周低点至.。黄金周二收跌,但连续日收在美元上方。沙特称对布油每桶美元价格感到满意,国际油市收涨逾%。

亚太地区G-货币(截至纽约时间下午:);

我们认为,美联储加息带来的汇率压力不可否认,美债利率上行对国内利率的传导压力仍将继续,美元指数强势对人民币汇率的压力也将持续,人民币汇率或将以维持双向波动为主。

布伦特-月WTI溢价.美元

【人民币】交通银行首席经济学家,交通银行金融研究中心首席金融分析师鄂永健表示,从本轮人民币汇率波动来看,相对于美元指数变化,人民币贬值幅度要大得多,说明人民币汇率与美元指数相关性明显减弱。从保持人民币汇率基本稳定的大局出发,考虑到我国经济增长平稳、国际收支平衡、财政金融状况良好和国际储备充足,目前人民币汇率形成机制中篮子货币和收盘价的结构不宜轻易调整。从汇率市场化的长期趋势来看,收盘价比重可以逐步提高,篮子货币比重可以逐步降低。逆周期因子的功能可随市场变化而趋于淡化。

调查显示,两年期公债收益率一年后料升至.%,周四约报.%。年期公债收益率料在.%左右。

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

nnn从年月美联储加息以来,美元指数和人民币汇率的变化情况看,人民币汇率主要取决于国内经济基本面状况,加息对中美汇率的冲击幅度较为有限。

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

据了解沙特阿拉伯立场的知情人士透露,随着全球市场调整适应美国制裁所导致的伊朗供应量下降,该国目前乐见布伦特原油升至美元/桶以上,至少短期来看是如此。自月以来,沙特的石油出口量下降了约%。

【金市】金价下跌,因美元兑一篮子货币重拾升势,此前美国公布的强于预期的就业数据巩固了美联储将在月进行今年第三次升息的预期。

年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点;年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点

冈拉克还表示,全球经济成长正在放缓,美元下一次剧烈波动将是下行。他把靠举债融资的美国预算赤字比作美乐棵(Miracle-Gro)肥料,并指出减税导致赤字不断膨胀,而由此带来的好处并不是永久性的。

【金市】金价下跌,因美元兑一篮子货币重拾升势,此前美国公布的强于预期的就业数据巩固了美联储将在月进行今年第三次升息的预期。

更重要的是,未来-个月可能会发生影响市场的重大事件。包括北美自贸区的谈判、美联储FOMC会议、意大利预算问题、欧盟关于英国退欧的会议、美国针对伊朗的第二阶段制裁以及美国中期选举等。

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

冈拉克表示,如果美国国债收益率下滑,投机客的单边押注可能会导致“大规模的轧空”。他并称,“美国国债市场上的投机性空仓规模太高了。”

“上一次短端债市收益率远超股息回报率的时刻是年月,恰好是美国官方判定的经济衰退起点。”

美国原油下跌.美元,报每桶.美元。

短期内,美债和美元过快上行的势头可能会被削弱,对全球风险资产(如美股)是一种呵护,业已承压的新兴市场股市(如A股、港股)也能有所喘息。在过去个交易日中,年期美债收益率从.%大幅上行到.%,对美股估值形成一定压力,全球资金回流美国也对新兴市场形成了一定压力。月FOMC会议上略偏鸽派的中期利率指引或让美债利率上行过快的步伐有所放缓。

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

随着A股国际化程度加深,国际指数公司愈来愈重视A股市场。富时罗素国际指数是全球第二大指数公司,与MSCI指数一样受到国际大量资金关注,目前约万亿美元资产以富时罗素指数为基准,A股入“富”有望带来数千亿长期资金的注入,有利于A股的国际化、机构化,挖掘长期投资价值。此外,A股入“富”与沪伦通相互呼应,为欧洲投资者提供了新的投资标的。

【股市】

北京时间周四(月日),在岸、离岸人民币收跌;油价收高,美油劲升.%,创本月以来收盘新高;美元兑多数货币上涨,美元隔夜跌至四周低位;因美国GDP数据施压,金价收跌;美债上涨;美股收高,纳指标普连续第四日创历史新高;比特币期货徘徊于美元附近。

他称,需求低迷、共赢过剩、贸易改善似乎会成为债券价格走低的催化剂。

即使美股迭创新高,仍旧发生这样的情况。

市场梳理:

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

在其他贵金属中:

据了解沙特阿拉伯立场的知情人士透露,随着全球市场调整适应美国制裁所导致的伊朗供应量下降,该国目前乐见布伦特原油升至美元/桶以上,至少短期来看是如此。自月以来,沙特的石油出口量下降了约%。

现货铂金急跌.%,报每盎司.美元。 

沙特、俄罗斯和其他主要出口国定于周日在阿尔及尔召开会议,评估石油市场。在市场评估制裁对伊朗的影响之际,美中之间日益加剧的贸易争端有可能对需求产生压力。

【债市】

虽然黄金ETF的实物黄金持有量降至一年来的最低点,但黄金价格仍然坚持在每盎司,美元附近的窄幅交易区间内。

月日发布的劳动力市场数据显示,月份薪资出现上回经济衰退结束以来的最大增幅,因此债券交易员加大了对美联储年加息的押注。不过,举例来说,在Camp看来,仍未确信通胀会加速攀升,在上周公布的消费者物价数据意外温和后,这一观点引发市场共鸣。他持有美国年期公债,并预期美联储今年再次加息两次后,年会暂停加息。

【股市】北京时间周六(月日)凌晨消息,美股收跌,纳指与标普指数均录得连续第四个交易日下滑。此前美国月平均时薪增幅创年新高,这使得市场担忧美联储加息在今年加息更多次。特斯拉跌.%,苹果临近收盘短线跳水跌.%。

原标题:中国月减持美债亿美元,持仓规模降至月以来新低

⑦ : 德国月CPI初值

【金市】“平均时薪创下今年最大增幅打压公债,推高美元,这足以打破黄金连续两天的涨势,”BMO Capital Markets基础及贵金属交易主管Tai Wong表示。

【加密货币】比特币期货徘徊于美元附近。

【债市】两年期美债收益率创逾十年新高,得益于非农就业报告里薪资增幅喜人。

市场策略:

两年期美债收益率涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

事件一:A股入“富”

两年期美债收益率涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

北京时间周六(月日)早间消息,在岸、离岸人民币收跌;油价变动不大,但美油本周累计下跌近%,自月中旬以来首次单周下跌;美元普涨,因美国月就业增长强劲;金价收跌,本周累跌.%;两年期美债收益率创逾十年新高;美股收跌,纳指与标普指数均录得连续第四个交易日下滑;比特币期货本周跌超%,延续月份跌超%的表现。

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

【股市】

澳元/美元上涨.%至.;

离岸人民币收复亚洲时段跌幅,贸易摩擦消息的影响减缓。美国国债重挫,中国月份的美国国债持有量降至六个月最低位。美元兑加元下跌点,跌幅扩大至将近.%,刷新两周低点至.。黄金周二收跌,但连续日收在美元上方。沙特称对布油每桶美元价格感到满意,国际油市收涨逾%。

【加密货币】“华尔街之狼”乔丹-贝尔福特预测,比特币一年内将会崩盘。贝尔福特还对比特币的安全性提出了质疑,认为比特币将会使央行变得不再重要,还有一种观点认为政府会允许匿名货币而不受监管。

 北京时间月日消息,据彭博消息,对全球最大的债券市场而言,年逐渐成为押注美国货币政策路线的战场。

美股早报:美股收跌纳指创三月以来最大单周跌幅 特斯拉跌逾%

现货铂金急跌.%,报每盎司.美元。 

长短端美债收益率今日普涨,其中年期美债收益率触及.%,是今年月中旬以来最高,接近当时所创.%的年以来最高。两年期美债收益率为.%,创年月以来最高。

今天早上发生了两件大事,一件与A股息息相关,全球第二大指数公司富时罗素将中国A股纳入其指数体系;另一件发生在大洋彼岸的美国,美联储加息个基点。

市场策略:

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

最新调查结果与周四一项路透调查结果一致。周四的调查显示,未来两年美国经济衰退的可能性为%,到明年年底经济增速将放缓至%,较美国今年第二季增长率.%下降逾半。

【人民币】市场人士认为,随着包括收紧离岸人民币流动性、重启逆周期因子等一系列组合拳的持续发力,人民币短期内破概率不大,汇市有望迎来一个短暂的平静期,并可能会利好股市。

【油市】油价变动不大,美国原油因股市疲弱而小跌,布兰特原油则因伊拉克暴力示威等地缘政治因素小涨。

过去一个月,黄金价格一直在,.美元至,.美元这个大约美元的区间内震荡。

欧元/美元下跌.%,盘中一度上涨.%;

但美元兑日元上涨.%,报.日元,稍早触及四周高位。

CME比特币期货BTC 月合约收跌美元,跌幅超过.%,报美元,本周累跌约.%,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

短期内,美债和美元过快上行的势头可能会被削弱,对全球风险资产(如美股)是一种呵护,业已承压的新兴市场股市(如A股、港股)也能有所喘息。在过去个交易日中,年期美债收益率从.%大幅上行到.%,对美股估值形成一定压力,全球资金回流美国也对新兴市场形成了一定压力。月FOMC会议上略偏鸽派的中期利率指引或让美债利率上行过快的步伐有所放缓。

美元兑墨西哥披索上涨,兑南非兰特以及土耳其里拉急升。

⑦ 次日: 美国石油协会(API)发布行业版原油库存周报

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

其他主要主权公债收益率极低,加上收益较高的新兴市场公债表现不佳,也促使全球投资者转向高流动性的美债寻求避险。

离岸人民币收复亚洲时段跌幅,贸易摩擦消息的影响减缓。美国国债重挫,中国月份的美国国债持有量降至六个月最低位。美元兑加元下跌点,跌幅扩大至将近.%,刷新两周低点至.。黄金周二收跌,但连续日收在美元上方。沙特称对布油每桶美元价格感到满意,国际油市收涨逾%。

在其他贵金属中:

【汇市】“短期而言,在美元兑欧元和人民币等主要货币普涨的大背景下,美元可能在日元水准或之上仍有支撑。”瑞银在最新的研究报告中指出。

美国原油收高.美元,或.%,报每桶.美元,盘中触及月日以来最高的.美元。

最新调查结果与周四一项路透调查结果一致。周四的调查显示,未来两年美国经济衰退的可能性为%,到明年年底经济增速将放缓至%,较美国今年第二季增长率.%下降逾半。

【债市】“简单交易规则揭示出一个明显的倾向,美元走势与短期利率相关性更大,即使在曲线扭曲的情况下,”加拿大皇家银行外汇策略负责人ElsaLignos在客户报告中写道。由短期收益率飙升推动的曲线趋平不仅限于美国。在加拿大,年期与年期利差约为个基点,类似情形在英国、澳大利亚和亚洲比比皆是。

【金市】“今日市场上缺少负面消息推高金价,”U.S.Global Investors首席交易员称。

上述报告还显示,月外国主要债权人持有的美国国债总额环比也增加了亿美元,过去个月,外国主要债权人增持了亿美元。

报告显示,日本月增持亿美元至.亿美元,而月则减持美债亿美元,持有美债规模一时降至.万亿美元,为年月以来最低,但仍仅次于中国为美债第二大持有国。在此前月,日本曾结束连续个月减持,增持了亿美元的美债。

上周,布兰特原油涨.%,美国原油升.%。

【股市】北京时间周四(月日)凌晨消息,美股收高,科技板块领涨,纳指与标普指数连续第四日创历史新高。美加恢复贸易谈判以及美二季度GDP增速创年新高等消息,提振了投资者情绪,推动股市走高。

月日发布的劳动力市场数据显示,月份薪资出现上回经济衰退结束以来的最大增幅,因此债券交易员加大了对美联储年加息的押注。不过,举例来说,在Camp看来,仍未确信通胀会加速攀升,在上周公布的消费者物价数据意外温和后,这一观点引发市场共鸣。他持有美国年期公债,并预期美联储今年再次加息两次后,年会暂停加息。

【债市】两年期美债收益率创逾十年新高,得益于非农就业报告里薪资增幅喜人。

信贷息差在今年月初触底,根据历史经验,摩根士丹利认为股票的平均峰值将在十个月后到来,即今年月;美债收益率将在七个月后达到峰值,即今年月。

年以来外资加速流入A股,年以来市场下行亦未改变外资流入趋势,A股纳入富时罗素指数,短期更是对市场情绪有一定的提振作用,有利于市场预期的改善。根据各家券商测算,纳入初期带来增量资金预计在亿美元至亿美元之间。目前A股处于磨底阶段,投资价值凸显,安全边际进一步提高,或将吸引外资持续流入A股,对A股市场的专业机构投资者队伍形成有力补充。

【人民币】北京时间周四:,离岸人民币兑美元报.元,较周二纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间。

市场梳理:

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

位回答一项附加问题的分析师中有位表示,美国收益率曲线将在未来两年内出现倒挂,其中人称一年后出现这种情况。剩余人认为,两三年或更久时间后才会出现这种情况。

年期国债收益率突破.%,触及月日以来的最高水平

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

今天早上发生了两件大事,一件与A股息息相关,全球第二大指数公司富时罗素将中国A股纳入其指数体系;另一件发生在大洋彼岸的美国,美联储加息个基点。

美元/日元上涨.%至.,接近盘中高点.;

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

在其他贵金属中:

原标题:中国月减持美债亿美元,持仓规模降至月以来新低

北京时间周六(月日)早间消息,在岸、离岸人民币收跌;油价变动不大,但美油本周累计下跌近%,自月中旬以来首次单周下跌;美元普涨,因美国月就业增长强劲;金价收跌,本周累跌.%;两年期美债收益率创逾十年新高;美股收跌,纳指与标普指数均录得连续第四个交易日下滑;比特币期货本周跌超%,延续月份跌超%的表现。

其他贵金属方面,现货银上扬.%,报每盎司.美元。现货钯金攀升.%,报每盎司.美元,盘中触及月日以来最高美元。

美元兑澳元和新西兰元也走高,分别上涨.%和.%。

CME比特币期货BTC 月合约收跌美元,跌幅超过.%,报美元,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

⑥ : 美国月成屋签约销售

【油市】分析师表示,伊拉克暴力示威和叙利亚动荡局势等地缘政治风险可能升级,布兰特原油期货从中获得一些支撑。

在最近的一份报告中表示,摩根士丹利表示已将美国股票的配置比例降至%,并指出正在消除自年月以来,一直存在的对美国股票的积极偏好。

上周,布兰特原油涨.%,美国原油升.%。

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

⑥ 不定时中兴通讯、融创中国、工商银行财报

在其他贵金属中:

自美国年展开紧缩週期以来,市场一直不愿意跟进美联储预测的升息路径,尤其是在美联储未能兑现预估年多次加息的承诺、最后只上调利率一次之后。不过,这种情况在年月紧缩政策前开始出现转变,当时交易员不得不加紧消化加息,以应因美联储的暗示。

纽约商品交易所月交割的黄金期货下跌.%,收于每盎司.美元。

市场梳理:

纽约商业交易所月WTI上涨美分,收于每桶.美元

这代表,当投资者对美股高估值无法忍耐时,可能会认为持有更短久期的美债最安全。虽然债市收益率超过股息收益率的结论无法绝对化,但也值得挤在最拥挤交易中的投资者警惕。

伦敦ICE欧洲期货交易所月布伦特上涨美分,至每桶.美元

我们认为,美联储加息带来的汇率压力不可否认,美债利率上行对国内利率的传导压力仍将继续,美元指数强势对人民币汇率的压力也将持续,人民币汇率或将以维持双向波动为主。

【美国】美国资本市场如何反应?

“就我们的用意而言,更重要的是利率市场的题材愈加聚焦于这些风险,市场似乎可能会开始反映年下半年长期利率下降一事。”

投资者关注国际贸易最新发展,但形势似未较市场担忧的那样严峻,本周二美股逆转周一跌势,加之强劲的经济数据却市场带来了提振,美股在非必需消费品板块与科技股领涨下大幅上扬。

日元兑G-货币下跌;

北京时间周二(月日)消息,在岸、离岸人民币涨跌互现;美墨达成贸易协议,油价收高;美元跌至四周低位;金价升穿美元;美债收益率上涨;美股收高,道指收复点,纳指与标普指数再创盘中与收盘新高,其中纳指历史上首次突破点关口;比特币期货收高。

【油市】分析师表示,伊拉克暴力示威和叙利亚动荡局势等地缘政治风险可能升级,布兰特原油期货从中获得一些支撑。

美股早报:美股收跌纳指创三月以来最大单周跌幅 特斯拉跌逾%

北京时间周三(月日),据路透社报道,知名债券基金经理人冈拉克(Jeffrey Gundlach)周二在一场投资者网络直播中称,如果美国国债价格飙升,投资者将会“蜂拥”回补大量投机性空仓。

【股市】

两年期美债收益率涨.个基点,报.%,逼近年月日高位.%,本周累涨.个基点。

⑧ : 美国月个人收入、月PCE物价指数、月日当周首次申请失业救济人数;加拿大二季度GDP

CME比特币期货BTC 月合约收跌美元,跌幅超过.%,报美元,本周累跌约.%,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

最近几周,投资人已接近了美联储明年加息三次的预测路径——现在他们预料明年升息两次,而下周和月料各升息一次。但是有些投资人,包括Eagle Asset Management和领航集团,仍怀疑通胀是否足以构成威胁,能够支持决策官员所预期的货币紧缩力度。

现货银价下跌,铂金和钯金价格上涨

美元/日元上涨.%至.,接近盘中高点.;

伦敦ICE欧洲期货交易所月布伦特上涨美分,至每桶.美元

他表示,“但...这种逻辑的风险在于,贸易战本身减缓了美联储未来的行动速度,因此利率没有上升的那么快,”而这将会使得曲线变陡。

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

Schumacher认为美债的供需失衡会在未来一个月更加严重。

⑤ : 欧元区月经济景气指数、消费者信心指数终值

市场策略:

【股市】Capital Economics公司高级美国经济学家Michael Pearce表示,尽管美国经济咨商局的月消费者信心指数攀升至近年来的最高水平,但最近几个月以来该指数的一个分项指数——预期指数增幅放缓,可能意味着未来经济增长与家庭开支可能会逐渐放缓。

鉴于周五强劲的就业报告,美联储应继续升息,达拉斯联储总裁柯普朗表示。

一周前,大摩就已经下调了对美国股市的预期,认为标准普尔指数与全球其他风险资产“极度分歧”,未来两个月的企业利润增长达到峰值,以及美联储会议和中期选举都可能是风险事件。

道指收涨逾点,标普创历史新高纳指首次收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点,其中汽配指数收涨.%——至少创月日以来最大单日涨幅;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

月日,央行公布月外汇储备微降至.亿美元,环比下降亿美元,为三个月来首次下降,且降幅超过预期的亿美元,前值.亿美元。

原标题:中国月减持美债亿美元,持仓规模降至月以来新低

中长期内,全球流动性拐点的实质到来将使得MBS等债券资产承压、美股估值扩张受阻、新兴市场遭遇资本流出压力。在加息之外,美联储的缩表进程会在今年月进一步加快(每月缩表上限会从每月亿美元提高到亿美元),同时欧日央行也在同步削减资产购买规模,全球流动性拐点或已经实质性到来。这可能会带来各央行过去大力购买的MBS等债券资产的持续承压,同时阻碍美股整体以及估值较高板块的估值扩张。最后,更重要的一点,全球流动性收缩对部分脆弱新兴市场的冲击并没有结束。美债利率短期上行节奏可能趋缓,但中长期抬升趋势不变。利率中枢的上移叠加税改后美国企业海外资金回流,美元流动性的收紧将对部分依赖美元融资、特别是基本面脆弱的新兴市场产生冲击,造成其汇率暴贬和资产价格跳水,这一风险的连锁传导值得关注。

随着美国联邦储备委员会(美联储/FED)升息,美国两年期公债和年期公债利差目前只有个基点,一年后可能进一步缩窄至个基点,创金融危机初期以来最窄水准。

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

现货金下跌.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的.美元。

【汇市】美元跌至四周新低,因美国和墨西哥同意大幅修改北美自由贸易协定(NAFTA),促使投资人进一步出脱对美元的避险押注,提振了市场对较高风险资产的兴趣。

【金市】现货金攀升,因美元转跌,但美国升息预期限制涨幅,施压月期金合约。

年期国债收益率突破.%,触及月日以来的最高水平

欧元兑美元跌.%,美元兑日元升.%。

【热点解读】A股入“富”,美联储加息,“双响炮”下资本市场如何演绎?

冈拉克还表示,全球经济成长正在放缓,美元下一次剧烈波动将是下行。他把靠举债融资的美国预算赤字比作美乐棵(Miracle-Gro)肥料,并指出减税导致赤字不断膨胀,而由此带来的好处并不是永久性的。

综上所述,摩根士丹利认为,在未来-个月里,它更有可能降低而不是增加风险敞口。

过去一个月,黄金价格一直在,.美元至,.美元这个大约美元的区间内震荡。

两年期美债收益率涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

【股市】

【金市】金价下跌,因美元兑一篮子货币重拾升势,此前美国公布的强于预期的就业数据巩固了美联储将在月进行今年第三次升息的预期。

鉴于周五强劲的就业报告,美联储应继续升息,达拉斯联储总裁柯普朗表示。

日元兑G-货币下跌;

【人民币】北京时间周四:,离岸人民币兑美元报.元,较周二纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间。

他称,需求低迷、共赢过剩、贸易改善似乎会成为债券价格走低的催化剂。

【股市】Capital Economics公司高级美国经济学家Michael Pearce表示,尽管美国经济咨商局的月消费者信心指数攀升至近年来的最高水平,但最近几个月以来该指数的一个分项指数——预期指数增幅放缓,可能意味着未来经济增长与家庭开支可能会逐渐放缓。

钯金下跌.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的美元。

CBOE比特币期货XBT 月合约收跌.美元,跌超.%,报美元,月日也以.美元创CBOE比特币期货前月合约收盘纪录最低。

市场策略:

离岸人民币收复亚洲时段跌幅,贸易摩擦消息的影响减缓。美国国债重挫,中国月份的美国国债持有量降至六个月最低位。美元兑加元下跌点,跌幅扩大至将近.%,刷新两周低点至.。黄金周二收跌,但连续日收在美元上方。沙特称对布油每桶美元价格感到满意,国际油市收涨逾%。

美元/日元上涨.%至.,接近盘中高点.;

德国商业银行分析师周浩和Esther Reichelt称,尽管预计中国央行会像过去一样支持人民币,但未来价格会更加波动。

布伦特-月WTI溢价.美元

美国原油下跌.美元,报每桶.美元。

② : 德国月GfK消费者信心指数

“宏观经济周期下行,资金面恐慌,第一个抛售的是高风险资产,数字货币是非常典型的高风险资产,”曹寅表示。

【金市】金价下跌,因美元兑一篮子货币重拾升势,此前美国公布的强于预期的就业数据巩固了美联储将在月进行今年第三次升息的预期。

虽然黄金ETF的实物黄金持有量降至一年来的最低点,但黄金价格仍然坚持在每盎司,美元附近的窄幅交易区间内。

③ : 法国二季度GDP初值

【金市】

【油市】油价小涨,受股市走强以及美国和墨西哥达成贸易协议的消息支撑。

点评

【股市】北京时间周二(月日)凌晨消息,美股收高,道指收复点,纳指与标普指数再创盘中与收盘新高,其中纳指历史上首次突破点关口。特朗普宣布美墨达成贸易协议,提振了市场情绪。

CBOE比特币期货XBT 月合约收跌.美元,跌超.%,报美元,月日也以.美元创CBOE比特币期货前月合约收盘纪录最低。

【债市】分析师Ralph Acampora认为,某个时候美国国债收益率的上升开始减缓美国经济增长并终结美股牛市。市场许多人认为这将发生在年期美债收益率在达到%(目前为.%)的时候,而Acampora认为是美债收益率达到更高水平(%)的时候。

美联储预测年底的目标利率将达到.%,与月预测一致。从点阵图和预测数据来看,美联储预计年内还会有次加息。预测年加息次、年加息次,年利率达到.%的水平后,年或不会继续加息。同时,美联储进一步上调了今明两年经济增长预期,显示对美国经济前景保持信心。

美国月期金下跌.美元,或.%,报每盎司.美元,受压于全球股市走高,且此前美元指数摆脱日低。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点;年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点

彭博社也撰文指出,两年期美债收益率今年一直稳步上涨,年内至今涨了个基点,今年以来的回报率为正.%。美国银行的两年期美债指数也显示,从年有数据以来,两年期美债从未产生过负的年度回报,今年这一趋势看起来也会延续。

【人民币】机构分析称,随着人民币汇率企稳反弹,市场风险偏好逐渐修复。往后看,在逆周期调控政策全面回归的背景下,人民币汇率大概率持稳运行,国内金融资产无论股票还是债券,都将从稳定的汇率中获益,预计股票资产获益程度更强。

【债市】周二(月日)纽约尾盘,美国年期基准国债收益率上涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日盘中高位.%。

上述报告还显示,月外国主要债权人持有的美国国债总额环比也增加了亿美元,过去个月,外国主要债权人增持了亿美元。

年期国债收益率突破.%,触及月日以来的最高水平

其他贵金属方面,现货银下跌.%,至每盎司.美元,盘中触及近两周高位的.美元;铂金下跌.%,报每盎司.美元,盘中触及两周高位美元。

我们认为,美联储加息带来的汇率压力不可否认,美债利率上行对国内利率的传导压力仍将继续,美元指数强势对人民币汇率的压力也将持续,人民币汇率或将以维持双向波动为主。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

今日重点关注:

⑦ : 德国月CPI初值

⑤ : 美国月批发库存

北京时间周五:,在岸人民币兑美元收报.元,较周四夜盘收盘跌点,上周五(月日)夜盘收报.元;全天成交量.亿美元,较周四缩水.亿美元。

⑤ : 欧元区月经济景气指数、消费者信心指数终值

【汇市】花旗集团北美G-外汇策略负责人Calvin Tse表示,特朗普政府对疲软美元的偏好,加上其不可预知的政策举措,构成了外汇市场的一个关键风险。Tse表示,即使概率很小,投资者也不能忽视财政部通过抛售美元进行干预的可能性。

他表示,“但...这种逻辑的风险在于,贸易战本身减缓了美联储未来的行动速度,因此利率没有上升的那么快,”而这将会使得曲线变陡。

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

美元兑墨西哥披索上涨,兑南非兰特以及土耳其里拉急升。

美联储今年预计还将升息两次,明年料升息两到三次。但路透月-日对多位策略师的调查显示,未来一年美国短期和长期公债收益率都将仅上升个基点左右。

美联储今年预计还将升息两次,明年料升息两到三次。但路透月-日对多位策略师的调查显示,未来一年美国短期和长期公债收益率都将仅上升个基点左右。

布兰特原油下跌.美元,报每桶.美元,该全球指标合约早盘触及月日以来最高的.美元。

【债市】富国银行(Wells Fargo)利率策略主管Michael Schumacher表示美债收益率在秋季会继续走高。

我们认为,美联储加息带来的汇率压力不可否认,美债利率上行对国内利率的传导压力仍将继续,美元指数强势对人民币汇率的压力也将持续,人民币汇率或将以维持双向波动为主。

【加密货币】“华尔街之狼”乔丹-贝尔福特预测,比特币一年内将会崩盘。贝尔福特还对比特币的安全性提出了质疑,认为比特币将会使央行变得不再重要,还有一种观点认为政府会允许匿名货币而不受监管。

美国原油收高.美元,或.%,报每桶.美元,盘中触及月日以来最高的.美元。

“通胀风险和公债发行应会推高收益率,”道明证券(TD Securities)资深分析师James Orlando称。“(但)如果这些因素没有被消化,美联储当前的升息步伐将会导致收益率曲线在接下来一年倒挂。”

这种看法的分歧可能至少会持续到月,届时根据美国中期选举的结果可以更容易评估财政政策可能提供的经济助力。针对利率路径的辩论,目前分歧的两个阵营想要握手言和或许面对的是漫漫长路。但也可能会重创债券多头,甚至损及美联储的公信力。无论是哪种情况,僵持不下将令债市动荡加剧,而收益率近期的波动区间已经缩窄至数十年来最小。

月日发布的劳动力市场数据显示,月份薪资出现上回经济衰退结束以来的最大增幅,因此债券交易员加大了对美联储年加息的押注。不过,举例来说,在Camp看来,仍未确信通胀会加速攀升,在上周公布的消费者物价数据意外温和后,这一观点引发市场共鸣。他持有美国年期公债,并预期美联储今年再次加息两次后,年会暂停加息。

【股市】Phoenix Financial Services公司首席市场分析师Wayne Kaufman表示:“科技股的疲软表现以及紧张的国际贸易关系,在一定程度上让我感到担忧。如果科技股不能领涨的话,市场整体表现就会不好。而国际贸易形势的恶化更令人担忧,因为它可能蔓延并对美国产生更大的影响。”

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

标普和纳指创收盘历史新高,其中纳指连续两天收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

市场梳理:

但美元兑日元上涨.%,报.日元,稍早触及四周高位。

亚太地区G-货币(截至纽约时间下午:);

黄金ETF持仓量减少未能推动金价走出近期区间。彭博汇编的数据显示,黄金ETF的资产规模下降至,.吨,为去年月日以来最低。

 北京时间月日消息,据彭博消息,对全球最大的债券市场而言,年逐渐成为押注美国货币政策路线的战场。

截至周二纽约时间下午:,纽约市场现货黄金价格下跌.%,至,.美元/盎司。

截至周二纽约时间下午:,纽约市场现货黄金价格下跌.%,至,.美元/盎司。

调查显示,两年期公债收益率一年后料升至.%,周四约报.%。年期公债收益率料在.%左右。

【油市】油价升逾%,布兰特原油升至七周最高水平,美国原油触及三周高位,受助于美国原油和汽油库存下降,美国制裁吓退买家令伊朗原油付运减少。

他称,需求低迷、共赢过剩、贸易改善似乎会成为债券价格走低的催化剂。

事件一:A股入“富”

一周前,大摩就已经下调了对美国股市的预期,认为标准普尔指数与全球其他风险资产“极度分歧”,未来两个月的企业利润增长达到峰值,以及美联储会议和中期选举都可能是风险事件。

周二美股标普大盘指数报收.点,非常接近月所创的历史新高纪录.点,美国债市的表现也同样亮眼。

冈拉克表示,如果美国国债收益率下滑,投机客的单边押注可能会导致“大规模的轧空”。他并称,“美国国债市场上的投机性空仓规模太高了。”

过去一个月,黄金价格一直在,.美元至,.美元这个大约美元的区间内震荡。

国债重挫,收益率曲线熊市陡化。美国国债大幅走低,长债领跌,受大量投资级企业债发行的影响;熊市陡化走势在美国时段午后延续。

信贷息差在今年月初触底,根据历史经验,摩根士丹利认为股票的平均峰值将在十个月后到来,即今年月;美债收益率将在七个月后达到峰值,即今年月。

【金市】

标普和纳指创收盘历史新高,其中纳指连续两天收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

-月,俄罗斯和土耳其已先后从美国财政部每月公布的家主要美国国债持有国名单中消失,不再是美债主要持有者,而这两国都在遭受美国制裁,进入月后,土耳其宣告与美国开启了“经济战”。

【人民币】

最近几周,投资人已接近了美联储明年加息三次的预测路径——现在他们预料明年升息两次,而下周和月料各升息一次。但是有些投资人,包括Eagle Asset Management和领航集团,仍怀疑通胀是否足以构成威胁,能够支持决策官员所预期的货币紧缩力度。

欧元/美元下跌.%,盘中一度上涨.%;

点评

nnn从年月美联储加息以来,美元指数和人民币汇率的变化情况看,人民币汇率主要取决于国内经济基本面状况,加息对中美汇率的冲击幅度较为有限。

冈拉克还表示,全球经济成长正在放缓,美元下一次剧烈波动将是下行。他把靠举债融资的美国预算赤字比作美乐棵(Miracle-Gro)肥料,并指出减税导致赤字不断膨胀,而由此带来的好处并不是永久性的。

【债市】“简单交易规则揭示出一个明显的倾向,美元走势与短期利率相关性更大,即使在曲线扭曲的情况下,”加拿大皇家银行外汇策略负责人ElsaLignos在客户报告中写道。由短期收益率飙升推动的曲线趋平不仅限于美国。在加拿大,年期与年期利差约为个基点,类似情形在英国、澳大利亚和亚洲比比皆是。

月日,央行公布月外汇储备微降至.亿美元,环比下降亿美元,为三个月来首次下降,且降幅超过预期的亿美元,前值.亿美元。

美元/日元上涨.%至.,接近盘中高点.;

沙特、俄罗斯和其他主要出口国定于周日在阿尔及尔召开会议,评估石油市场。在市场评估制裁对伊朗的影响之际,美中之间日益加剧的贸易争端有可能对需求产生压力。

自美国年展开紧缩週期以来,市场一直不愿意跟进美联储预测的升息路径,尤其是在美联储未能兑现预估年多次加息的承诺、最后只上调利率一次之后。不过,这种情况在年月紧缩政策前开始出现转变,当时交易员不得不加紧消化加息,以应因美联储的暗示。

最近几周,投资人已接近了美联储明年加息三次的预测路径——现在他们预料明年升息两次,而下周和月料各升息一次。但是有些投资人,包括Eagle Asset Management和领航集团,仍怀疑通胀是否足以构成威胁,能够支持决策官员所预期的货币紧缩力度。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

欧元兑美元跌.%,美元兑日元升.%。

报告显示,日本月增持亿美元至.亿美元,而月则减持美债亿美元,持有美债规模一时降至.万亿美元,为年月以来最低,但仍仅次于中国为美债第二大持有国。在此前月,日本曾结束连续个月减持,增持了亿美元的美债。

⑥ : 美国月谘商会消费者信心指数、美国月里士满联储制造业指数

北京时间周二:,在岸人民币兑美元收报.元,较周一夜盘收盘涨点;全天成交量.亿美元,较周一增加.亿美元。

投资者关注国际贸易最新发展,但形势似未较市场担忧的那样严峻,本周二美股逆转周一跌势,加之强劲的经济数据却市场带来了提振,美股在非必需消费品板块与科技股领涨下大幅上扬。

日元兑G-货币下跌;

【金市】

【加密货币】“华尔街之狼”乔丹-贝尔福特预测,比特币一年内将会崩盘。贝尔福特还对比特币的安全性提出了质疑,认为比特币将会使央行变得不再重要,还有一种观点认为政府会允许匿名货币而不受监管。

铂金涨.%,报.美元,稍早逼近两周高位,报.美元。钯金涨.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的.美元。

⑧ : 美国月个人收入、月PCE物价指数、月日当周首次申请失业救济人数;加拿大二季度GDP

两年期美债收益率与标普股息收益率的息差也扩大至个基点,并由负转正:

伦敦ICE欧洲期货交易所月布伦特上涨美分,至每桶.美元

市场梳理:

【油市】“欧佩克和非欧佩克产油国(对减产协议)的遵循率仍旧很强,再加上沙特阿拉伯的原油产量下降,对原油市场形成了支持。”辉立期货集团的高级市场分析师菲尔·弗林(Phil Flynn)说道。

调查显示,两年期公债收益率一年后料升至.%,周四约报.%。年期公债收益率料在.%左右。

投资者关注国际贸易最新发展,但形势似未较市场担忧的那样严峻,本周二美股逆转周一跌势,加之强劲的经济数据却市场带来了提振,美股在非必需消费品板块与科技股领涨下大幅上扬。

① 不定时日本内阁府月经济报告

【汇市】美元普涨,因美国月就业增长强劲。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

离岸人民币收复亚洲时段跌幅,贸易摩擦消息的影响减缓。美国国债重挫,中国月份的美国国债持有量降至六个月最低位。美元兑加元下跌点,跌幅扩大至将近.%,刷新两周低点至.。黄金周二收跌,但连续日收在美元上方。沙特称对布油每桶美元价格感到满意,国际油市收涨逾%。

美国原油库存预计连续第五周下降;接受彭博调查的分析师预计上周原油库存减少万桶。

【人民币】北京时间周四:,离岸人民币兑美元报.元,较周二纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间。

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

我们认为,美联储加息落地,对国内债市影响相对有限。央行跟进的概率不大,保持政策利率的稳定,货币仍将维持宽松,地方债供给冲击将逐渐消退,短期市场关注焦点在基建加码对经济的托底作用,市场观望情绪较重,收益率或保持震荡。月高频数据显示,上游生产与下游需求仍较为疲弱,在政策、资金严监管下,房地产土地市场日趋冷淡,开发商拿地更趋理性,地产投资仍将拖累经济。基建在非标融资限制没有进一步放松的情况下,预计托底经济效果较为有限。

-月,俄罗斯和土耳其已先后从美国财政部每月公布的家主要美国国债持有国名单中消失,不再是美债主要持有者,而这两国都在遭受美国制裁,进入月后,土耳其宣告与美国开启了“经济战”。

① : 日本月零售销售

在其他贵金属中:

“当前的环境,对作为避险货币的美元来说是有利的,如果落实了对中国,亿美元商品征收关税的措施。”OANDA高级汇市分析师Alfonso Esparza表示。

对冲基金和其他大型投机客一直在增持美国年期国债期货和超长期国债期货空仓,使得净空仓规模创下纪录高位。

【汇市】美元跌至四周新低,因美国和墨西哥同意大幅修改北美自由贸易协定(NAFTA),促使投资人进一步出脱对美元的避险押注,提振了市场对较高风险资产的兴趣。

Schumacher认为美债的供需失衡会在未来一个月更加严重。

【债市】“简单交易规则揭示出一个明显的倾向,美元走势与短期利率相关性更大,即使在曲线扭曲的情况下,”加拿大皇家银行外汇策略负责人ElsaLignos在客户报告中写道。由短期收益率飙升推动的曲线趋平不仅限于美国。在加拿大,年期与年期利差约为个基点,类似情形在英国、澳大利亚和亚洲比比皆是。

【股市】Phoenix Financial Services公司首席市场分析师Wayne Kaufman表示:“科技股的疲软表现以及紧张的国际贸易关系,在一定程度上让我感到担忧。如果科技股不能领涨的话,市场整体表现就会不好。而国际贸易形势的恶化更令人担忧,因为它可能蔓延并对美国产生更大的影响。”

利润率和每股盈利增长见顶的迹象:预计第三季度将是美国股市每股收益增长的峰值。

截至周二纽约时间下午:,纽约市场现货黄金价格下跌.%,至,.美元/盎司。

国债重挫,收益率曲线熊市陡化。美国国债大幅走低,长债领跌,受大量投资级企业债发行的影响;熊市陡化走势在美国时段午后延续。

市场梳理:

美国原油下跌.美元,报每桶.美元。

纽约商品交易所月交割的黄金期货下跌.%,收于每盎司.美元。

【债市】两年期美债收益率创逾十年新高,得益于非农就业报告里薪资增幅喜人。

欧元兑美元跌.%,美元兑日元升.%。

投资者关注国际贸易最新发展,但形势似未较市场担忧的那样严峻,本周二美股逆转周一跌势,加之强劲的经济数据却市场带来了提振,美股在非必需消费品板块与科技股领涨下大幅上扬。

据了解沙特阿拉伯立场的知情人士透露,随着全球市场调整适应美国制裁所导致的伊朗供应量下降,该国目前乐见布伦特原油升至美元/桶以上,至少短期来看是如此。自月以来,沙特的石油出口量下降了约%。

纽约商品交易所月交割的黄金期货下跌.%,收于每盎司.美元。

【油市】分析师表示,伊拉克暴力示威和叙利亚动荡局势等地缘政治风险可能升级,布兰特原油期货从中获得一些支撑。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

【股市】“市场最近遭遇了诸多‘逆风’的冲击,其中最大的一种逆风是国际紧张形势。”B. Riley FBR的首席市场策略师阿特·霍甘(Art Hogan)说道。“如果将这个因素排除在外,那么市场就会呈现出更加顺畅的上涨走势。”

两年期美债收益率涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

【油市】

纽约商品交易所月交割的黄金期货下跌.%,收于每盎司.美元。

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

北京时间周五:,在岸人民币兑美元收报.元,较周四夜盘收盘跌点,上周五(月日)夜盘收报.元;全天成交量.亿美元,较周四缩水.亿美元。

这代表,当投资者对美股高估值无法忍耐时,可能会认为持有更短久期的美债最安全。虽然债市收益率超过股息收益率的结论无法绝对化,但也值得挤在最拥挤交易中的投资者警惕。

今日重点关注:

两年期美债收益率涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

【油市】

摩根士丹利在报告中写道,尽管近年来美股上涨是一个持续的现象,但面对疲软的信贷、新兴市场风险、意大利政局和铜价等,风险是值得注意的。”

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

【美国】美国资本市场如何反应?

两年期美债收益率涨.个基点,报.%,逼近年月日高位.%,本周累涨.个基点。

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

【人民币】交通银行首席经济学家,交通银行金融研究中心首席金融分析师鄂永健表示,从本轮人民币汇率波动来看,相对于美元指数变化,人民币贬值幅度要大得多,说明人民币汇率与美元指数相关性明显减弱。从保持人民币汇率基本稳定的大局出发,考虑到我国经济增长平稳、国际收支平衡、财政金融状况良好和国际储备充足,目前人民币汇率形成机制中篮子货币和收盘价的结构不宜轻易调整。从汇率市场化的长期趋势来看,收盘价比重可以逐步提高,篮子货币比重可以逐步降低。逆周期因子的功能可随市场变化而趋于淡化。

美元兑加元跌.%,报.加元;美元兑日元转跌为升,尾盘涨.%,报.日元。

年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点;年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点

铂金涨.%,报.美元,稍早逼近两周高位,报.美元。钯金涨.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的.美元。

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

冈拉克表示,如果美国国债收益率下滑,投机客的单边押注可能会导致“大规模的轧空”。他并称,“美国国债市场上的投机性空仓规模太高了。”

纽约商业交易所月WTI上涨美分,收于每桶.美元

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

其他贵金属方面,现货银上扬.%,报每盎司.美元。现货钯金攀升.%,报每盎司.美元,盘中触及月日以来最高美元。

“就我们的用意而言,更重要的是利率市场的题材愈加聚焦于这些风险,市场似乎可能会开始反映年下半年长期利率下降一事。”

美股早报:美股温和上扬 纳指标普再创新高

① : 日本月零售销售

CME比特币期货BTC 月合约收跌美元,跌幅超过.%,报美元,本周累跌约.%,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

【汇市】“今日美元因应利率差和债市走势出现了膝跳反应。”渣打银行G外汇研究部门全球主管Steven Englander表示。

沙特、俄罗斯和其他主要出口国定于周日在阿尔及尔召开会议,评估石油市场。在市场评估制裁对伊朗的影响之际,美中之间日益加剧的贸易争端有可能对需求产生压力。

最近几周,投资人已接近了美联储明年加息三次的预测路径——现在他们预料明年升息两次,而下周和月料各升息一次。但是有些投资人,包括Eagle Asset Management和领航集团,仍怀疑通胀是否足以构成威胁,能够支持决策官员所预期的货币紧缩力度。

月日发布的劳动力市场数据显示,月份薪资出现上回经济衰退结束以来的最大增幅,因此债券交易员加大了对美联储年加息的押注。不过,举例来说,在Camp看来,仍未确信通胀会加速攀升,在上周公布的消费者物价数据意外温和后,这一观点引发市场共鸣。他持有美国年期公债,并预期美联储今年再次加息两次后,年会暂停加息。

【金市】“今日市场上缺少负面消息推高金价,”U.S.Global Investors首席交易员称。

亚太地区G-货币(截至纽约时间下午:);

其他主要主权公债收益率极低,加上收益较高的新兴市场公债表现不佳,也促使全球投资者转向高流动性的美债寻求避险。

过去一个月,黄金价格一直在,.美元至,.美元这个大约美元的区间内震荡。

④ : 英国月M货币供应、消费信贷、抵押贷款

他表示,“但...这种逻辑的风险在于,贸易战本身减缓了美联储未来的行动速度,因此利率没有上升的那么快,”而这将会使得曲线变陡。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

【金市】

两年期美债收益率涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

【股市】北京时间周六(月日)凌晨消息,美股收跌,纳指与标普指数均录得连续第四个交易日下滑。此前美国月平均时薪增幅创年新高,这使得市场担忧美联储加息在今年加息更多次。特斯拉跌.%,苹果临近收盘短线跳水跌.%。

布伦特-月WTI溢价.美元

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

今日重点关注:

【股市】Capital Economics公司高级美国经济学家Michael Pearce表示,尽管美国经济咨商局的月消费者信心指数攀升至近年来的最高水平,但最近几个月以来该指数的一个分项指数——预期指数增幅放缓,可能意味着未来经济增长与家庭开支可能会逐渐放缓。

【加密货币】信达证券首席区块链专家曹寅表示,由于技术还未大规模落地,以及牵涉很多利益,目前整个区块链圈信心很弱。

美联储预测年底的目标利率将达到.%,与月预测一致。从点阵图和预测数据来看,美联储预计年内还会有次加息。预测年加息次、年加息次,年利率达到.%的水平后,年或不会继续加息。同时,美联储进一步上调了今明两年经济增长预期,显示对美国经济前景保持信心。

来源:国泰基金

“当前的环境,对作为避险货币的美元来说是有利的,如果落实了对中国,亿美元商品征收关税的措施。”OANDA高级汇市分析师Alfonso Esparza表示。

随着A股国际化程度加深,国际指数公司愈来愈重视A股市场。富时罗素国际指数是全球第二大指数公司,与MSCI指数一样受到国际大量资金关注,目前约万亿美元资产以富时罗素指数为基准,A股入“富”有望带来数千亿长期资金的注入,有利于A股的国际化、机构化,挖掘长期投资价值。此外,A股入“富”与沪伦通相互呼应,为欧洲投资者提供了新的投资标的。

【人民币】北京时间周二:,离岸人民币兑美元报.元,较上周五(月日)纽约尾盘涨点,盘中整体交投于.-.元区间。

【加密货币】“华尔街之狼”乔丹-贝尔福特预测,比特币一年内将会崩盘。贝尔福特还对比特币的安全性提出了质疑,认为比特币将会使央行变得不再重要,还有一种观点认为政府会允许匿名货币而不受监管。

【人民币】

美国原油库存预计连续第五周下降;接受彭博调查的分析师预计上周原油库存减少万桶。

我们认为,美联储的加息对A股市场冲击不大。A股市场表现主要受基本面、政策面和流动性等影响,外围市场波动仅可能对市场情绪带来有限的短期干扰,例如今年月日加息之后A股并未出现大幅波动,因此美联储加息对A股影响有限。

北京时间周六(月日)早间消息,在岸、离岸人民币收跌;油价变动不大,但美油本周累计下跌近%,自月中旬以来首次单周下跌;美元普涨,因美国月就业增长强劲;金价收跌,本周累跌.%;两年期美债收益率创逾十年新高;美股收跌,纳指与标普指数均录得连续第四个交易日下滑;比特币期货本周跌超%,延续月份跌超%的表现。

【加密货币】比特币期货收涨逾%,为月日以来首次重新收于美元整数位心理关口上方。

月日,央行公布月外汇储备微降至.亿美元,环比下降亿美元,为三个月来首次下降,且降幅超过预期的亿美元,前值.亿美元。

“通胀风险和公债发行应会推高收益率,”道明证券(TD Securities)资深分析师James Orlando称。“(但)如果这些因素没有被消化,美联储当前的升息步伐将会导致收益率曲线在接下来一年倒挂。”

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

纳指创月份以来最大单周跌幅,市场风险厌恶情绪在非农就业报告发布后升温。标普指数收跌.点,跌幅.%,报.点,本周累跌.%;道琼斯工业平均指数收跌.点,跌幅.%,报.点,本周跌.%;纳斯达克综合指数收跌.点,跌幅.%,报.点,本周跌.%,创年以来最大的月份首周跌幅。

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

欧元/美元下跌.%,盘中一度上涨.%;

市场梳理:

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

原标题:中国月减持美债亿美元,持仓规模降至月以来新低

原标题:中国月减持美债亿美元,持仓规模降至月以来新低

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

两年期美债收益率涨.个基点,报.%,上周涨.个基点;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

布伦特-月WTI溢价.美元

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

国债重挫,收益率曲线熊市陡化。美国国债大幅走低,长债领跌,受大量投资级企业债发行的影响;熊市陡化走势在美国时段午后延续。

美联储今年预计还将升息两次,明年料升息两到三次。但路透月-日对多位策略师的调查显示,未来一年美国短期和长期公债收益率都将仅上升个基点左右。

纽约商业交易所月WTI上涨美分,收于每桶.美元

【油市】

CBOE比特币期货XBT 月合约收涨.美元,涨约.%,报.美元,月日也以.美元创CBOE比特币期货前月合约收盘纪录最低。

【股市】“今日公布的(GDP)数据应该会成为又一个理由,会让投资者暂时无视地缘政治相关问题,聚焦基本面的表现,而现在的基本面是非常强大的。”E-Trade的投资策略副总裁麦克·劳温加特(Mike Loewengart)说道。

截至周二纽约时间下午:,纽约市场现货黄金价格下跌.%,至,.美元/盎司。

⑤ : 美国二季度实际GDP修正值、二季度个人消费支出(PCE)修正值、加拿大二季度经常帐

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

【人民币】北京时间周四:,离岸人民币兑美元报.元,较周二纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间。

市场梳理:

他表示,“但...这种逻辑的风险在于,贸易战本身减缓了美联储未来的行动速度,因此利率没有上升的那么快,”而这将会使得曲线变陡。

美元上涨.%,兑G-货币涨跌互现;

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

【债市】两年期美债收益率创逾十年新高,得益于非农就业报告里薪资增幅喜人。

【股市】北京时间周二(月日)凌晨消息,美股收高,道指收复点,纳指与标普指数再创盘中与收盘新高,其中纳指历史上首次突破点关口。特朗普宣布美墨达成贸易协议,提振了市场情绪。

-月,俄罗斯和土耳其已先后从美国财政部每月公布的家主要美国国债持有国名单中消失,不再是美债主要持有者,而这两国都在遭受美国制裁,进入月后,土耳其宣告与美国开启了“经济战”。

美国原油库存预计连续第五周下降;接受彭博调查的分析师预计上周原油库存减少万桶。

年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点;年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点

 北京时间月日消息,据彭博消息,对全球最大的债券市场而言,年逐渐成为押注美国货币政策路线的战场。

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

【人民币】机构分析称,随着人民币汇率企稳反弹,市场风险偏好逐渐修复。往后看,在逆周期调控政策全面回归的背景下,人民币汇率大概率持稳运行,国内金融资产无论股票还是债券,都将从稳定的汇率中获益,预计股票资产获益程度更强。

【油市】

鉴于周五强劲的就业报告,美联储应继续升息,达拉斯联储总裁柯普朗表示。

【股市】

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

【事件】月日上午,全球第二大指数编制公司富时罗素将A股纳入其指数体系,分类为“次级新兴”(SecondaryEmerging)。文件显示,A股“入富”将分三步走:年月纳入%,年月纳入%,年月纳入%,涵盖大、中、小股票。从纳入比重来看,在第一阶段,A股将占到富时罗素新兴市场比重的.%。

年以来外资加速流入A股,年以来市场下行亦未改变外资流入趋势,A股纳入富时罗素指数,短期更是对市场情绪有一定的提振作用,有利于市场预期的改善。根据各家券商测算,纳入初期带来增量资金预计在亿美元至亿美元之间。目前A股处于磨底阶段,投资价值凸显,安全边际进一步提高,或将吸引外资持续流入A股,对A股市场的专业机构投资者队伍形成有力补充。

【汇率】对中美汇率有何影响?

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

【热点解读】A股入“富”,美联储加息,“双响炮”下资本市场如何演绎?

新西兰元/美元汇率上涨.%至.,盘中一度涨.%。

③ : 法国二季度GDP初值

布兰特原油下跌.美元,报每桶.美元,该全球指标合约早盘触及月日以来最高的.美元。

投资者关注国际贸易最新发展,但形势似未较市场担忧的那样严峻,本周二美股逆转周一跌势,加之强劲的经济数据却市场带来了提振,美股在非必需消费品板块与科技股领涨下大幅上扬。

人民币对美元汇率从月起连续走低,但中国外汇占款依旧实现了环比增长。月末人民银行口径外汇占款余额为.亿元,环比增加.亿元,这是央行口径外汇占款连续第个月实现环比增长。而随着人民币贬值压力增加,月份代客结售汇转为小幅逆差,远期结售汇逆差则扩大至年月以来最大规模,央行随后祭出多种宏观审慎政策对冲贬值压力,包括月初重新启动远期外汇风险准备金、月下旬宣布重启逆周期因子。

【加密货币】比特币期货本周跌超%,延续月份跌超%的表现。

【债市】富国银行(Wells Fargo)利率策略主管Michael Schumacher表示美债收益率在秋季会继续走高。

我们认为,美联储加息带来的汇率压力不可否认,美债利率上行对国内利率的传导压力仍将继续,美元指数强势对人民币汇率的压力也将持续,人民币汇率或将以维持双向波动为主。

周二美股标普大盘指数报收.点,非常接近月所创的历史新高纪录.点,美国债市的表现也同样亮眼。

美元兑加元跌.%,报.加元;美元兑日元转跌为升,尾盘涨.%,报.日元。

虽然经济增长创下近四年来最佳表现、美联储数度升息,且当局将发债为减税引发的万亿美元预算缺口筹资,但中长天期美债收益率并未大幅上涨。

④ : 英国月M货币供应、消费信贷、抵押贷款

“通胀风险和公债发行应会推高收益率,”道明证券(TD Securities)资深分析师James Orlando称。“(但)如果这些因素没有被消化,美联储当前的升息步伐将会导致收益率曲线在接下来一年倒挂。”

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

【加密货币】信达证券首席区块链专家曹寅表示,由于技术还未大规模落地,以及牵涉很多利益,目前整个区块链圈信心很弱。

随着美国联邦储备委员会(美联储/FED)升息,美国两年期公债和年期公债利差目前只有个基点,一年后可能进一步缩窄至个基点,创金融危机初期以来最窄水准。

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

北京时间周五:,在岸人民币兑美元收报.元,较周四夜盘收盘跌点,上周五(月日)夜盘收报.元;全天成交量.亿美元,较周四缩水.亿美元。

⑤ : 美国二季度实际GDP修正值、二季度个人消费支出(PCE)修正值、加拿大二季度经常帐

【人民币】机构分析称,随着人民币汇率企稳反弹,市场风险偏好逐渐修复。往后看,在逆周期调控政策全面回归的背景下,人民币汇率大概率持稳运行,国内金融资产无论股票还是债券,都将从稳定的汇率中获益,预计股票资产获益程度更强。

【油市】油价小涨,受股市走强以及美国和墨西哥达成贸易协议的消息支撑。

【人民币】北京时间周六:,离岸人民币兑美元报.元,较周四纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间;上周五(月日)纽约尾盘报.元。

过去一个月,黄金价格一直在,.美元至,.美元这个大约美元的区间内震荡。

“债券市场不相信通胀题材,”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说。“这会让年是非常有趣的一年。”

nnn从年月美联储加息以来,美元指数和人民币汇率的变化情况看,人民币汇率主要取决于国内经济基本面状况,加息对中美汇率的冲击幅度较为有限。

自美国年展开紧缩週期以来,市场一直不愿意跟进美联储预测的升息路径,尤其是在美联储未能兑现预估年多次加息的承诺、最后只上调利率一次之后。不过,这种情况在年月紧缩政策前开始出现转变,当时交易员不得不加紧消化加息,以应因美联储的暗示。

虽然黄金ETF的实物黄金持有量降至一年来的最低点,但黄金价格仍然坚持在每盎司,美元附近的窄幅交易区间内。

【汇市】“今日美元因应利率差和债市走势出现了膝跳反应。”渣打银行G外汇研究部门全球主管Steven Englander表示。

“如果这种情况出现,收益率可能会降至.%。当然,这里说的是长期国债。我怀疑到时短期国债收益率则可能会上扬......从而出现收益率曲线倒挂。”

【汇市】花旗集团北美G-外汇策略负责人Calvin Tse表示,特朗普政府对疲软美元的偏好,加上其不可预知的政策举措,构成了外汇市场的一个关键风险。Tse表示,即使概率很小,投资者也不能忽视财政部通过抛售美元进行干预的可能性。

【人民币】北京时间周三:,离岸人民币兑美元报.元,较周一纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间。

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

两年期美债收益率涨.个基点,报.%,逼近年月日高位.%,本周累涨.个基点。

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

【债市】富国银行(Wells Fargo)利率策略主管Michael Schumacher表示美债收益率在秋季会继续走高。

⑥ 不定时中兴通讯、融创中国、工商银行财报

截至周二纽约时间下午:,纽约市场现货黄金价格下跌.%,至,.美元/盎司。

这种看法的分歧可能至少会持续到月,届时根据美国中期选举的结果可以更容易评估财政政策可能提供的经济助力。针对利率路径的辩论,目前分歧的两个阵营想要握手言和或许面对的是漫漫长路。但也可能会重创债券多头,甚至损及美联储的公信力。无论是哪种情况,僵持不下将令债市动荡加剧,而收益率近期的波动区间已经缩窄至数十年来最小。

【加密货币】CME比特币期货BTC 月合约收涨美元,涨幅大约.%,报美元,上周涨约.%,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

他称,需求低迷、共赢过剩、贸易改善似乎会成为债券价格走低的催化剂。

周二美股标普大盘指数报收.点,非常接近月所创的历史新高纪录.点,美国债市的表现也同样亮眼。

美国原油收高.美元,或.%,报每桶.美元,盘中触及月日以来最高的.美元。

【人民币】交通银行首席经济学家,交通银行金融研究中心首席金融分析师鄂永健表示,从本轮人民币汇率波动来看,相对于美元指数变化,人民币贬值幅度要大得多,说明人民币汇率与美元指数相关性明显减弱。从保持人民币汇率基本稳定的大局出发,考虑到我国经济增长平稳、国际收支平衡、财政金融状况良好和国际储备充足,目前人民币汇率形成机制中篮子货币和收盘价的结构不宜轻易调整。从汇率市场化的长期趋势来看,收盘价比重可以逐步提高,篮子货币比重可以逐步降低。逆周期因子的功能可随市场变化而趋于淡化。

两年期美债收益率涨.个基点,报.%,上周涨.个基点;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

冈拉克表示,如果美国国债收益率下滑,投机客的单边押注可能会导致“大规模的轧空”。他并称,“美国国债市场上的投机性空仓规模太高了。”

这代表,当投资者对美股高估值无法忍耐时,可能会认为持有更短久期的美债最安全。虽然债市收益率超过股息收益率的结论无法绝对化,但也值得挤在最拥挤交易中的投资者警惕。

原油价格上涨有助于提振澳元,挪威克朗和新西兰元。

【股市】北京时间周四(月日)凌晨消息,美股收高,科技板块领涨,纳指与标普指数连续第四日创历史新高。美加恢复贸易谈判以及美二季度GDP增速创年新高等消息,提振了投资者情绪,推动股市走高。

伦敦ICE欧洲期货交易所月布伦特上涨美分,至每桶.美元

【油市】

钯金下跌.%,报每盎司.美元,稍早触及月日以来最高的美元。

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

-月,俄罗斯和土耳其已先后从美国财政部每月公布的家主要美国国债持有国名单中消失,不再是美债主要持有者,而这两国都在遭受美国制裁,进入月后,土耳其宣告与美国开启了“经济战”。

但美元兑日元上涨.%,报.日元,稍早触及四周高位。

欧元/美元下跌.%,盘中一度上涨.%;

美股早报:美股温和上扬 纳指标普再创新高

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

【金市】ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa表示,如果金价保持在美元,则很有可能进一步上涨,目标/美元。若跌穿美元,跌势可能重拾力道,首个支撑区域在美元。

纽约商品交易所月交割的黄金期货下跌.%,收于每盎司.美元。

其他贵金属方面,现货银上扬.%,报每盎司.美元。现货钯金攀升.%,报每盎司.美元,盘中触及月日以来最高美元。

墨西哥比索和加元兑美元分别上涨.%和.%,金融市场的风险意愿也普遍抬头。

来源:国泰基金

德国商业银行分析师周浩和Esther Reichelt称,尽管预计中国央行会像过去一样支持人民币,但未来价格会更加波动。

黄金ETF持仓量减少未能推动金价走出近期区间。彭博汇编的数据显示,黄金ETF的资产规模下降至,.吨,为去年月日以来最低。

月日发布的劳动力市场数据显示,月份薪资出现上回经济衰退结束以来的最大增幅,因此债券交易员加大了对美联储年加息的押注。不过,举例来说,在Camp看来,仍未确信通胀会加速攀升,在上周公布的消费者物价数据意外温和后,这一观点引发市场共鸣。他持有美国年期公债,并预期美联储今年再次加息两次后,年会暂停加息。

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

③ : 德国月失业数据

报告显示,日本月增持亿美元至.亿美元,而月则减持美债亿美元,持有美债规模一时降至.万亿美元,为年月以来最低,但仍仅次于中国为美债第二大持有国。在此前月,日本曾结束连续个月减持,增持了亿美元的美债。

【股市】

nnn从年月美联储加息以来,美元指数和人民币汇率的变化情况看,人民币汇率主要取决于国内经济基本面状况,加息对中美汇率的冲击幅度较为有限。

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

两年期美债收益率涨.个基点,报.%,逼近年月日高位.%,本周累涨.个基点。

CME比特币期货BTC 月合约收涨美元,涨幅大约.%,报美元,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

“通胀风险和公债发行应会推高收益率,”道明证券(TD Securities)资深分析师James Orlando称。“(但)如果这些因素没有被消化,美联储当前的升息步伐将会导致收益率曲线在接下来一年倒挂。”

他称,需求低迷、共赢过剩、贸易改善似乎会成为债券价格走低的催化剂。

截至周二纽约时间下午:,纽约市场现货黄金价格下跌.%,至,.美元/盎司。

nnn受到昨日央行逆回购操作影响,货币市场利率有所回落,存款类机构质押式回购DR加权平均利率下调.个基点,报.%,天回购R加权利率下调.个基点,报.%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜下调.个基点,报.%。

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

CME比特币期货BTC 月合约收跌美元,跌幅超过.%,报美元,本周累跌约.%,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

国债重挫,收益率曲线熊市陡化。美国国债大幅走低,长债领跌,受大量投资级企业债发行的影响;熊市陡化走势在美国时段午后延续。

【债市】两年期美债收益率创逾十年新高,得益于非农就业报告里薪资增幅喜人。

原油价格上涨有助于提振澳元,挪威克朗和新西兰元。

彭博社也撰文指出,两年期美债收益率今年一直稳步上涨,年内至今涨了个基点,今年以来的回报率为正.%。美国银行的两年期美债指数也显示,从年有数据以来,两年期美债从未产生过负的年度回报,今年这一趋势看起来也会延续。

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

上述报告还显示,月外国主要债权人持有的美国国债总额环比也增加了亿美元,过去个月,外国主要债权人增持了亿美元。

美元/日元上涨.%至.,接近盘中高点.;

【人民币】北京时间周三:,离岸人民币兑美元报.元,较周一纽约尾盘跌点,盘中整体交投于.-.元区间。

标普纳指连续四天同创历史新高。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数(纳指)收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克指数收涨.%,报.点,连续三天创收盘历史新高。

【股市】Phoenix Financial Services公司首席市场分析师Wayne Kaufman表示:“科技股的疲软表现以及紧张的国际贸易关系,在一定程度上让我感到担忧。如果科技股不能领涨的话,市场整体表现就会不好。而国际贸易形势的恶化更令人担忧,因为它可能蔓延并对美国产生更大的影响。”

冈拉克还表示,全球经济成长正在放缓,美元下一次剧烈波动将是下行。他把靠举债融资的美国预算赤字比作美乐棵(Miracle-Gro)肥料,并指出减税导致赤字不断膨胀,而由此带来的好处并不是永久性的。

【汇市】“今日美元因应利率差和债市走势出现了膝跳反应。”渣打银行G外汇研究部门全球主管Steven Englander表示。

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

在最近的一份报告中表示,摩根士丹利表示已将美国股票的配置比例降至%,并指出正在消除自年月以来,一直存在的对美国股票的积极偏好。

【金市】Kitco Metals分析师Peter Hug称,如果金价升穿美元,将刺激空头回补。

我们认为,美联储的加息对A股市场冲击不大。A股市场表现主要受基本面、政策面和流动性等影响,外围市场波动仅可能对市场情绪带来有限的短期干扰,例如今年月日加息之后A股并未出现大幅波动,因此美联储加息对A股影响有限。

截至周二收盘,标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点。道指收涨.点,涨幅.%,报.点。纳指收涨.点,涨幅.%,报.点。

自美国年展开紧缩週期以来,市场一直不愿意跟进美联储预测的升息路径,尤其是在美联储未能兑现预估年多次加息的承诺、最后只上调利率一次之后。不过,这种情况在年月紧缩政策前开始出现转变,当时交易员不得不加紧消化加息,以应因美联储的暗示。

新西兰元/美元汇率上涨.%至.,盘中一度涨.%。

上述报告还显示,月外国主要债权人持有的美国国债总额环比也增加了亿美元,过去个月,外国主要债权人增持了亿美元。

CME比特币期货BTC 月合约收跌美元,跌幅超过.%,报美元,本周累跌约.%,据统计,月日以美元创前月合约收盘纪录最低。

美元小幅下挫,盘中在前收盘位上下波动。加元走高,因美国和加拿大据称计划于周三进一步展开北美自贸协定谈判。美元/加元下跌.%至.下方,美元兑加元下跌点,跌幅超过.%,刷新月日以来低点至.。

② : 澳大利亚月季调后营建许可

现货金跌.%,报每盎司.美元,本周有望收跌.%。美国月期金收跌.%,报每盎司.美元。

【金市】

道指收涨逾点,标普创历史新高纳指首次收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点,其中汽配指数收涨.%——至少创月日以来最大单日涨幅;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

北京时间周三(月日),在岸、离岸人民币涨跌不一;油价下跌,结束了此前连续两个交易日上涨的行情;美元跌至四周新低;金价转跌;美债上涨;美股温和上扬,纳指与标普指数再创盘中与收盘历史新高;比特币期货收涨逾%,为月日以来首次重新收于美元整数位心理关口上方。

【油市】

【全球】全球资本市场如何演绎?

标普和纳指创收盘历史新高,其中纳指连续两天收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

【加密货币】信达证券首席区块链专家曹寅表示,由于技术还未大规模落地,以及牵涉很多利益,目前整个区块链圈信心很弱。

【金价】对黄金价格有何影响?

当地时间月日美国财政部公布的数据显示,中国所持美国国债规模连续两个月下跌,继月减持亿美元后,月环比减少亿美元,降至.万亿美元,为今年月以来新低,但仍稳坐美国第一债权国之位。今年月中国所持美国国债规模环比增加亿美元至.万亿美元。

对冲基金和其他大型投机客一直在增持美国年期国债期货和超长期国债期货空仓,使得净空仓规模创下纪录高位。

“就我们的用意而言,更重要的是利率市场的题材愈加聚焦于这些风险,市场似乎可能会开始反映年下半年长期利率下降一事。”

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

彭博社也撰文指出,两年期美债收益率今年一直稳步上涨,年内至今涨了个基点,今年以来的回报率为正.%。美国银行的两年期美债指数也显示,从年有数据以来,两年期美债从未产生过负的年度回报,今年这一趋势看起来也会延续。

【金市】“平均时薪创下今年最大增幅打压公债,推高美元,这足以打破黄金连续两天的涨势,”BMO Capital Markets基础及贵金属交易主管Tai Wong表示。

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

我们认为,美联储的加息对A股市场冲击不大。A股市场表现主要受基本面、政策面和流动性等影响,外围市场波动仅可能对市场情绪带来有限的短期干扰,例如今年月日加息之后A股并未出现大幅波动,因此美联储加息对A股影响有限。

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

年期国债收益率上涨.个基点,报.%;年期国债收益率上涨.个基点,报.%

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

美元连跌第三周,下挫近%。不过在午后交易中,美元收复失地,美元指数尾盘仅小跌.%,报.。

道指收涨逾点,标普创历史新高纳指首次收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点,其中汽配指数收涨.%——至少创月日以来最大单日涨幅;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

两年期美债收益率涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日高位.%。

德国商业银行分析师周浩和Esther Reichelt称,尽管预计中国央行会像过去一样支持人民币,但未来价格会更加波动。

“尽管我们并不真的认为年经济会衰退,但许多市场信号显示年底或在年经济会减速,”LeBas说。他预计收益率曲线会在六个月内倒挂。

【加密货币】“华尔街之狼”乔丹-贝尔福特预测,比特币一年内将会崩盘。贝尔福特还对比特币的安全性提出了质疑,认为比特币将会使央行变得不再重要,还有一种观点认为政府会允许匿名货币而不受监管。

伦敦ICE欧洲期货交易所月布伦特上涨美分,至每桶.美元

美国原油期货微跌.美元,报每桶.美元,布兰特原油期货收高.美元,报每桶.美元。

贸易战升级,也使得美国长债收益率预期的上涨幅度受限。本周的另一项路透调查显示,所有受访分析师皆认为贸易争端对经济不利。

【加密货币】比特币期货徘徊于美元附近。

伦敦ICE欧洲期货交易所月布伦特上涨美分,至每桶.美元

标普和纳指创收盘历史新高,其中纳指连续两天收于点整数位心理关口上方。标普指数收涨.点,涨幅.%,报.点;道琼斯工业平均指数收涨.点,涨幅.%,报.点;纳斯达克综合指数收涨.点,涨幅.%,报.点。

北京时间周三(月日),在岸、离岸人民币涨跌不一;油价下跌,结束了此前连续两个交易日上涨的行情;美元跌至四周新低;金价转跌;美债上涨;美股温和上扬,纳指与标普指数再创盘中与收盘历史新高;比特币期货收涨逾%,为月日以来首次重新收于美元整数位心理关口上方。

亚太地区G-货币(截至纽约时间下午:);

周五(月日)纽约尾盘,美国年期基准国债收益率上涨.个基点,报.%,本周累涨.个基点;月日曾涨至.%,逼近年月日盘中高位.%。

【金市】现货金攀升,因美元转跌,但美国升息预期限制涨幅,施压月期金合约。

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

市场策略:

对冲基金和其他大型投机客一直在增持美国年期国债期货和超长期国债期货空仓,使得净空仓规模创下纪录高位。

年以来外资加速流入A股,年以来市场下行亦未改变外资流入趋势,A股纳入富时罗素指数,短期更是对市场情绪有一定的提振作用,有利于市场预期的改善。根据各家券商测算,纳入初期带来增量资金预计在亿美元至亿美元之间。目前A股处于磨底阶段,投资价值凸显,安全边际进一步提高,或将吸引外资持续流入A股,对A股市场的专业机构投资者队伍形成有力补充。

⑤ : 欧元区月经济景气指数、消费者信心指数终值

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

EDF、Interpublic、日产和BP Capital宣布发债,引发了美债收益率曲线的熊市陡化走势。

在其他贵金属中:

冈拉克表示,如果美国国债收益率下滑,投机客的单边押注可能会导致“大规模的轧空”。他并称,“美国国债市场上的投机性空仓规模太高了。”

美国月期金收跌.美元,或.%,报每盎.美元。

【A股】对A股有何影响?

他称,需求低迷、共赢过剩、贸易改善似乎会成为债券价格走低的催化剂。

黄金ETF持仓量减少未能推动金价走出近期区间。彭博汇编的数据显示,黄金ETF的资产规模下降至,.吨,为去年月日以来最低。

我们认为,美联储的加息对A股市场冲击不大。A股市场表现主要受基本面、政策面和流动性等影响,外围市场波动仅可能对市场情绪带来有限的短期干扰,例如今年月日加息之后A股并未出现大幅波动,因此美联储加息对A股影响有限。

离岸人民币收复亚洲时段跌幅,贸易摩擦消息的影响减缓。美国国债重挫,中国月份的美国国债持有量降至六个月最低位。美元兑加元下跌点,跌幅扩大至将近.%,刷新两周低点至.。黄金周二收跌,但连续日收在美元上方。沙特称对布油每桶美元价格感到满意,国际油市收涨逾%。

年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点;年-年期国债收益率之差扩大约.个基点,报.个基点

美联储预测年底的目标利率将达到.%,与月预测一致。从点阵图和预测数据来看,美联储预计年内还会有次加息。预测年加息次、年加息次,年利率达到.%的水平后,年或不会继续加息。同时,美联储进一步上调了今明两年经济增长预期,显示对美国经济前景保持信心。

【债市】周三(月日)纽约尾盘,美国年期基准国债收益率上涨.个基点,报.%;月日曾涨至.%,逼近年月日盘中高位.%。

【金市】金价转跌,因美国和墨西哥达成贸易协定后美债收益率上涨。

今日重点关注:

【人民币】

“如果出现了启动国债价格涨势和年期公债收益率跌势的催化因素,你可以想象人们争相回补空仓的局面,”冈拉克称。

年期国债收益率突破.%,触及月日以来的最高水平

信贷息差在今年月初触底,根据历史经验,摩根士丹利认为股票的平均峰值将在十个月后到来,即今年月;美债收益率将在七个月后达到峰值,即今年月。

市场梳理:

对冲基金和其他大型投机客一直在增持美国年期国债期货和超长期国债期货空仓,使得净空仓规模创下纪录高位。

周二离岸人民币收复了当天早些时候的跌幅,在纽约时段尾盘维持在与前一天基本持平的水平。截止日点分,离岸人民币报.。

【金市】ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Casa表示,如果金价保持在美元,则很有可能进一步上涨,目标/美元。若跌穿美元,跌势可能重拾力道,首个支撑区域在美元。

即使美股迭创新高,仍旧发生这样的情况。

“双响炮”下,资本市场又将如何演绎?我们为大家逐一解读。

综上所述,摩根士丹利认为,在未来-个月里,它更有可能降低而不是增加风险敞口。

美国原油库存预计连续第五周下降;接受彭博调查的分析师预计上周原油库存减少万桶。

CBOE比特币期货XBT 月合约收涨.美元,涨超.%,报美元,上周涨约.%,月日也以.美元创CBOE比特币期货前月合约收盘纪录最低。

投资者关注国际贸易最新发展,但形势似未较市场担忧的那样严峻,本周二美股逆转周一跌势,加之强劲的经济数据却市场带来了提振,美股在非必需消费品板块与科技股领涨下大幅上扬。

美元兑加元跌.%,报.加元;美元兑日元转跌为升,尾盘涨.%,报.日元。


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